日レジ大安売り

売り損ね。アドレジも日レジも寄り天だったので、朝一に成り売りが正解だったんだけども思い切れなかったのが悔しい。スプレッドばかり見ていたのがいけなかったなあ。

アドレジの0.66倍から不確定要素を引いたものが日レジ価格なわけだけど、不確定要素の項がやけに大きい。5%以上ディスカウントされています。全株TOBの発表がされた事業会社ならこんなディスカウントはありえないわけで、不当に安いと言っていいんでないの。

REITなんてのはキャッシュフローとファイナンスコストにリファイナンスリスクを合わせたところから妥当な利回りというのが導かれるわけだから、アドレジ価格に鞘寄せするはずなのです。

ちゅうわけで、こんなに鞘が開いたままで処分するのも胸糞悪いので暫くは持っておきます。